As subscrições de ações da InPost começaram na última quinta-feira, originalmente deveriam ser aceitas até 28 de janeiro. A oferta da empresa é direcionada apenas a investidores institucionais. As ações atualmente detidas pela AI Prime & Cy SCA (de propriedade da Advent International), Templeton Strategic Emerging Markets Fund IV e PZU FIZAN BIS 2 estão sendo vendidas.
Com o início do registro, foi declarado que o preço por ação InPost variará de 14 a 16 euros. Segundo a Bloomberg, o preço final ficará próximo do limite superior dessa faixa.
Investidores 175 milhões de ações da empresa foram oferecidas (isso é 35% de seu capital) pertencentes aos seus atuais acionistas. Um preço na faixa de 14-16 euros significa que a capitalização da empresa foi fixada em 7-8 bilhões de euros, e o valor da oferta inicial foi de 2,45-2,8 bilhões de euros.
Em meados de janeiro, a InPost anunciou que já foram concluídos acordos segundo os quais os fundos administrados pela BlackRock comprarão ações da InPost ao preço final de emissão por 430,6 milhões de euros, e os fundos pertencentes à Capital World Investors e GIC alocarão 300 milhões de euros cada .
InPost quer ter 14,5-15,5 mil no ano Armários de encomendas
No prospecto, a InPost anunciou que suas despesas de capital na Polônia aumentariam para 600-625 milhões de PLN no curto prazo, de aproximadamente 500 milhões de PLN no final de 2020 devido à expansão adicional da rede de máquinas de encomendas. A médio prazo, as despesas de capital diminuirão para 5-10%. receitas.
No final do ano passado A InPost tinha 10.776 cacifos de encomendas no nosso país. Até o fim do ano. seu número deve aumentar para 14,5-15,5 mil e, a médio prazo, aumentar para 2-2,5 mil. anualmente.
A InPost planeja aumentar o volume de encomendas em Paczkomaty em 45-50%. anualmente no curto prazo e 20-25 por cento. no médio prazo. Ano passado através da rede de cacifos de encomendas, foram entregues 240 milhões de encomendas na Polónia e os correios da empresa entregaram cerca de 60 milhões de encomendas.
As receitas do segmento de Parcel Lockers aumentaram cerca de 130%. ano passado e devem crescer 40-45 por cento. anualmente no curto prazo e 20-25 por cento. anualmente a médio prazo.
Espera-se que o volume de itens de correio InPost cresça de 25 a 30% na Polônia. anualmente no curto prazo e 15-20 por cento. anualmente a médio prazo. As receitas do segmento de serviços de correio aumentaram aproximadamente 50% em 2020. e devem aumentar 25-30 por cento. anualmente no curto prazo e 15-20 por cento. no médio prazo.
A InPost está contando com aproximadamente 50%. Margem EBITDA
A InPost disse que “pretende aumentar ainda mais sua margem EBITDA operacional à medida que o volume cresce, impulsionado por um aumento direcionado na margem bruta, bem como uma redução direcionada na participação das despesas gerais nas receitas”.
A médio prazo, o grupo pretende atingir uma margem EBITDA operacional na faixa de quarenta a cinquenta por cento. A empresa justifica com um aumento ainda maior no volume de encomendas entregues.
A margem EBITDA da InPost das operações na Polônia aumentou no ano passado. para baixo quarenta por cento
Planos para 10-12 mil Armários de encomendas no exterior
A rede estrangeira de armários de encomendas InPost deve crescer para 2-3 mil no curto prazo. de 1 134 no final do ano passado A médio prazo, no entanto, deve aumentar para 10-12 unidades.
O volume de itens de correio estrangeiros deve aumentar no curto prazo para 10-15 milhões de itens e 175-225 milhões de itens no médio prazo, de aproximadamente 2 milhões no final de 2020. As receitas neste segmento devem aumentar no curto prazo para PLN 60-80 milhões de PLN 13 milhões em 2020.
As despesas de investimento no exterior devem aumentar no curto prazo para PLN 100-120 milhões de PLN 39 milhões no final de 2020 e estabilizar no nível de 15-20%. receitas internacionais a médio prazo
Nas operações internacionais, espera-se que o InPost atinja o nível de EBITDA no início ou meados de 2022.
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A Advent é proprietária da InPost há quatro anos
O fundo Advent International na InPost e sua empresa coligada Integer investiram na primavera de 2017. Ele levou mais de 30 por cento. da primeira ação de seu CEO, Rafał Brzoska, e comprou o restante de investidores minoritários como parte de uma oferta pública (Brzoska os avisou que se eles não concordassem com o preço proposto, as empresas iriam à falência) e retirou as duas empresas a Bolsa de Valores de Varsóvia.
Mais cedo, as empresas do ano tiveram que reduzir suas atividades. No início de 2017, a Interger.pl renunciou às operações de armários de encomendas na Espanha, Noruega, Brasil, Malásia, Rússia e Ucrânia e, em meados de 2016, a InPost retirou-se do segmento de itens de carta tradicionais, depois de perder o serviço para a Poczta Polska em 2015 correspondência dos tribunais.
Ambas as empresas não eram lucrativas na época. Nos três trimestres de 2016, o grupo Integer.pl registrou PLN 367,9 milhões de receitas de vendas (em comparação com PLN 166,4 milhões um ano antes) e PLN 247,1 milhões de prejuízo líquido (em comparação com PLN 18,7 milhões de prejuízo líquido um ano antes). A InPost teve PLN 200,2 milhões de receitas de vendas neste período (um ano antes, PLN 79,1 milhões) e PLN 109,7 milhões de prejuízo líquido (em comparação com PLN 9,7 milhões de lucro líquido nos três primeiros trimestres de 2015).
Informações não oficiais de que a Advent está procurando um investidor para o InPost surgiram em outubro do ano passado. O Citigroup foi o responsável pela coordenação do processo e, segundo o “Puls Biznesu”, a oferta de compra da operadora foi aos fundos KRK, Blackstone, Hellman & Friedman e CVC. Allegro tinha o direito de preferência. Em novembro, o PAP informou que o InPost pode estrear na Bolsa de Valores de Londres.
Receitas do InPost 100% para cima, maior lucro
Junto com o anúncio da estreia na bolsa, o InPost anunciou seus resultados financeiros. Suas receitas anuais aumentaram de PLN 482,5 milhões em 2017 para PLN 1,23 bilhão em 2019. Ao mesmo tempo, a lucratividade melhorou significativamente: a margem bruta aumentou de 28,3 para 44,5 por cento, o lucro EBITDA operacional – de 18,4 para 350,1 milhões de PLN e o resultado líquido – de perda de 211,8 milhões de PLN para 50 PLN, 8 milhões de PLN de lucro .
Nos três primeiros trimestres do ano passado a empresa obteve um aumento de receita de 100,1%. para PLN 1,66 bilhão, margem bruta de 44,3 para 51,2 por cento. e EBITDA operacional de PLN 230 para PLN 635,6 milhões.
A InPost explica que esses aumentos se devem principalmente à maior eficiência: menores custos médios de instalação de Parcel Lockers, maior produtividade de entrega, principalmente para os chamados última milha e o uso de infraestrutura compartilhada. Além disso, houve benefícios decorrentes do aumento da escala de operações e do aumento do tamanho dos armários de encomendas – em janeiro de 2019, cada um tinha em média 100 caixas para encomendas, e em setembro do ano passado, já 130.
Como resultado, as despesas médias da empresa com a Paczkomaty diminuíram de 109 mil. PLN em 2017 até 71 mil. PL em 2019.
O InPost tem 10,8 mil. Paczkomaty, quer crescer também no exterior
No final do ano passado A InPost possuía exatamente 12.254 máquinas de encomendas, das quais 10.776 na Polônia, onde operam sob a marca Paczkomaty. Durante o ano, a empresa entregou 249 milhões de encomendas para eles.
Eu estimo sua participação no mercado polonês de entrega de encomendas B2C em 43%. (comparado com 21 por cento três anos antes), e no caso das máquinas de encomendas, ele é o hegemônico com aproximadamente 98 por cento. compartilhar.
A base de dados de vendedores (principalmente online) com quem a InPost colabora passou de 5,4 mil. em maio de 2017 para 26,2 mil. no final do ano passado A empresa entrega encomendas da Allegro há muitos anos, em setembro do ano passado. Outro contrato de 7 anos foi assinado.
De acordo com o InPost, o Paczkomaty é atualmente usado por 13,6 milhões de pessoas, aproximadamente 60%. todos os usuários da Internet comprando online. A empresa quer desenvolver ainda mais a rede de suas máquinas – já identificou mais de 31 mil. locais em cidades e aldeias onde tais máquinas são justificadas.
A expansão da rede Paczkomaty acelerou no ano passado. Em novembro de 2018, eram 4,3 mil tais máquinas, um ano depois – 6 mil, em setembro do ano passado. o nível de 8 mil foi ultrapassado, no final de outubro – 9 mil, e no início de dezembro, a InPost anunciou o lançamento do cacifo nº 10 mil. Em setembro do ano passado a empresa também começou a construir suas máquinas dentro de prédios.
A InPost também quer expandir no exterior. Seu principal mercado externo é atualmente o Reino Unido, onde no ano passado o número de encomendas entregues pela empresa durante a semana aumentou de aproximadamente 6 mil. de janeiro a 65 mil no início de novembro e 100 mil. durante o pico de vendas em dezembro.
A empresa destaca que a Grã-Bretanha é o maior mercado de e-commerce da Europa. Além disso, está considerando entrar na França, Itália e Espanha com seus serviços.
