Na última sessão de “Cartagena Talks” organizada pelo Fundo Latino-Americano de Reservas – FLAR, foi abordado um dos pontos que atualmente mais chama a atenção; o crescente interesse dos bancos centrais pelas criptomoedas como uma opção que vai muito além de um desafio tecnológico e tem múltiplas conotações.
O eixo central girou em torno das moedas digitais dos bancos centrais (CBDC, por sua sigla em inglês), embora existam várias modalidades, o objetivo foi examinar sua versão “varejo”, ou seja, voltada para o público em geral.
O moderador do evento, Miguel Musa, chefe do Observatório Tecnológico e do TechLab, indicou que há algum tempo as criptomoedas ou moedas digitais têm relevância nos bancos centrais, como no setor privado e público -em geral-, mas ficou claro que a pandemia tem sido um catalisador para sua aceleração e aumento do trabalho de pesquisa sobre eles.
Um dos especialistas que abordou a questão foi John Kiff, que acaba de deixar seu cargo de consultor financeiro sênior do Fundo Monetário Internacional. Ele expressou que o último é a “representação digital de uma moeda existente”. Portanto, é apoiado por uma autoridade monetária e é acessível a todos os cidadãos. Dada a evolução recente do mecanismo, permanecem as preocupações sobre se e como ele pode ser usado para transações entre pessoas.
Além disso, Kiff adicionou que “Existem países que oferecem moedas digitais que não são baseadas em moeda soberana e esta é a que se considera uma moeda emitida pelos bancos centrais, que deveria ter curso legal, ou seja, existe uma legislação que estabelece que essa moeda é Você pode usar – por exemplo, para pagar dívidas ou obrigações. Há relatos de pessoas do FMI que falam da importância desse assunto; este será um dos maiores desafios para alcançar”.
Enquanto essas dúvidas são sanadas, não há dúvida de que o tema está sendo examinado nos cinco continentes. O ex-funcionário do FMI diz que em 2018 começou a rastrear uma dezena de países que demonstraram interesse no que na época ainda era uma nova opção. Agora, o número de bancos centrais que avançaram com os CBDCs chega a 80%, segundo o Banco de Compensações Internacionais, e mesmo com pilotos lançados, sobe para 50%, o que não é um número menor.
Há casos como as Bahamas que já lançaram seu “dólar de areia”, enquanto a Jamaica o fará este mês. Para não deixar o hemisfério, tanto o Uruguai quanto o Equador concluíram seus testes com empresas e pessoas reais. Em outros lugares, China, Canadá ou Rússia deram passos na mesma direção.
É verdade que a maioria ainda está na fase conceitual, mas a tendência é notória. Na verdade, esta parte do mundo está à frente de outras regiões.
Os argumentos a favor da digitalização são para reduzir o custo de manuseio de contas físicas. Outros estão interessados no acesso aos dados e eventuais ganhos de eficiência, além da possibilidade de redução do valor das comissões, como ocorre em locais que recebem remessas de seus nacionais para o exterior.
No entanto, os riscos devem ser reconhecidos. O mais proeminente de todos motivou a capa da prestigiosa revista The Economist, em decorrência dos potenciais efeitos que o CBDC poderia ter sobre a estabilidade financeira e a intermediação bancária, caso os cidadãos decidissem depositar seu dinheiro e fazer suas transações por meio de contas que seriam diretamente no respectivo banco central.
Para seus promotores, o apelo de um sistema A tecnologia digital desse tipo é que reduziria os preços das transações e aumentaria a eficiência no uso do dinheiro. Se as portas ficarem abertas, existe o perigo de os bancos comerciais ficarem sem fundos e o sistema De intermediação conhecida há 18 séculos, não é mais viável. A este respeito, Kiff aponta que existem opções para limitar certas consequências.
Em resposta, quem quiser examinar exemplos no terreno pode muito bem ver o que aconteceu na China com o Renminbi digital, onde um experimento em grande escala foi realizado em 2020. Lá, o Banco da República Popular usou intermediários em bancos comerciais para distribuir moeda eletrônica, tanto para milhões de usuários privados quanto para empresas. Cada drive virtual teve que ser copiado por um tradicional.
Perante este caso particular, Chi Lo, estratega sénior da secção de gestão de activos do banco BNP Paribas, que foi o outro convidado da conversa FLAR, indicou que o esforço nesta frente foi acompanhado de acções complementares e prévias. Isso explica a ênfase digital da estratégia do Silk Road, que promoveu o desenvolvimento de redes e o uso de tecnologias virtuais em um bom número de países. Ainda no campo da saúde, tem-se promovido a digitalização, como forma de preparar o terreno, que tem um importante elemento de política internacional.
Por fim, surge algo relacionado à geopolítica. Ele destacou que se trata de reduzir os riscos para a China, caso o confronto com os Estados Unidos continue aumentando.
“Por um lado, pretende expandir a rede que, entre outras, permite aos milhões de turistas da nação mais populosa do mundo fazerem as suas despesas em plataformas como a Alipay. Por outro lado, é provável que a estratégia conduza a um mundo tripolar: uma zona onde prevalece o dólar, outra o euro e outra o yuan, o que pode acontecer daqui a cerca de 25 anos ”.Chi Lo explicou.
Essas especulações mostram as ramificações de longo prazo que surgem das moedas digitais emitidas pelos bancos centrais. Embora as incógnitas ainda sejam numerosas, pode haver uma variação de tal tamanho que após algumas décadas o sistema monetário é muito diferente do conhecido.